Planificación fiscal para dividendos y/o un exit

Recientemente se me han acercado varios emprendedores que están en proceso de vender sus compañías o bien que están recibiendo dividendos porque sus negocios funcionan bien, en ambos casos me preguntaban por su planificación fiscal y financiera, y qué había aprendido yo.

No soy ningún experto y puedo hablar por experiencia personal de todo lo que he hecho mal.  En este post solo voy a hablar de la recomendación fiscal.

Normalmente los emprendedores están focus en sus empresas y no le prestan atención a la fiscalidad personal a futuro porque piensan que eso es cosa de otra gente y/o además la mayoría pensamos que si sale bien pues se tributa , y efectivamente es así. Pero a veces, uno va aprendiendo que con un poco de planificación fiscal hubiese ayudado a optimizar. Ojo optimizar no quiere decir no tributar o tributar menos, sino simplemente tributar cuando es el momento.

El fiscalista es tu amigo desde mucho antes de vender tu empresa o bien cobrar dividendos (de hecho cuando vayas a vender la empresa no servirá de mucho) especialmente si piensas que tu empresa vale una cantidad de dinero relevante y/o tienes inversiones que te están dando dividendos.

A muchos les recomiendo que consulten con sus fiscalistas si puede ser interesante crear un SL que actúe como Holding (sociedad cuyo activo está compuesto por participaciones de otras sociedades) que te ayude a optimizar la gestión de tus inversiones, ya que en el caso de que tengas más de un 5% de alguna/s empresa/s productiva/s, y tengas esas participaciones más de un año, puedes acogerte en exenciones fiscales por recibir dividendos y/o venta de la compañía en el impuesto sociedades. Además de poder acogerte a la exención de patrimonio. Y además de tener condiciones favorables a la hora de invertir en vehículos de capital riesgo. (ojo hay matices y detalles en las exenciones pero que lo explique el fiscalista).

Me voy a centrar en el caso de exención de dividendos y/o venta de participaciones. O sea que si tienes varias participaciones a través de una Holding y en alguna cobras dividendo cada año y/o se vende tus participaciones, dichas participaciones no pagan Impuesto de Sociedades en el Holding, y solo tributarás en el momento que quieras disponer del dinero a título personal (cuando lo saques de la Holding para que cobres personalmente vía dividendos o vía salario).

Voy a poner un ejemplo, imagina que en tu empresa cada año recibieses dividendos por valor de 50.000€, si las acciones las tienes a título personal al recibir el dividendo te retendrán 9.500€ (un 19%) por tanto cobraras 40.500€, si esas acciones estuviesen en manos de una Holding tu cobrarías los 50.000€ íntegros y la SL no tributaría Impuesto Sociedades, sin embargo en caso de que quieras pasar de tu Holding a tu persona el dinero entonces es cuando tributa.  Y lo mismo sucede a la hora de vender, en caso de que vendas tu empresa e imagina que te tocan 3MM€ si las acciones las tienes a título personal en tu declaración de renta te tocará pagar un 19% (570K€), y en caso que tengas las acciones en la Holding recibirás 3MM€ y no tendrás que pagar el Impuesto Sociedades, por tanto dispondrás de los 3MM€ íntegros, solo tributarás cuando quieras disfrutar del dinero a título personal (tributarás vías dividendos o vía IRPF).  Vamos que lo que hace la legislación es que solo tributas cuando tocas el dinero a título personal.

Si esos 570K€ que  todavía no has tributado en Hacienda ya que tenías las acciones en una Holding, podrías invertirlos y tener un retorno, p.ej si los inviertes y te diesen un 5% anual durante 10 años, tendrías 928.000€, prácticamente 358K€ adicionales. Por tanto si de los 3MM€ solo necesitas para comprarte cosas personales (viajes, casa,…) una parte del dinero ganado pues solo tributas por la parte que necesitas y la otra pones a invertir ese dinero con el fin de ir generando mayores rentas. Muchos emprendedores después de vender su empresa o de generar cash vía dividendos invierten en otras startups, creo que esta forma de ir invirtiendo puede ser muy positiva financieramente para futuros business angels.

Un tema más operativo es que desde la Holding no se pueden realizar gastos personales, y por eso a la hora de sacar el dinero fuera de la holding hay que tributar.

Por tanto tener una buena previsión fiscal puede ayudarte a que el dinero que obtengas vías dividendo o venta de empresa, la parte que te tocaría pagar como persona física la siguas reinvirtiendo en la economía y generando rentabilidad  y solo tributar cuando necesites el dinero.

Montar una Holding creo que tiene sentido si vas a realizar más inversiones y de esa forma optimizas la gestión de participadas, porque mantener una Sociedad y cumplir con la legislación también tiene un coste anual, y por tanto tiene que compensar. De hecho creo que no es viable tener una holding para una única participada, y si aportas tus acciones que habías invertido de forma personal creo que aproximadamente se requerirían 2 años antes de ser vendidas.

Mi recomendación personal es que los experimentos fiscales los haría con gaseosa, no haría ninguna cosa sin buen asesor fiscal. Si hace falta consulta con dos fiscalistas diferentes para validar que movimiento vas a realizar. Las multas de hacienda a partir de ciertos importes no muy relevantes son un delito.

Ojo no soy fiscalista y tal vez he cometido algún error así que cualquier matiz me podéis dejar algún comentario.

pd. algunos errores cometidos por Vicente y por mi.  Con una sociedad conjunta hacíamos inversiones y una de ellas fue un exitazo (múltiplo de 80x), pero resulta que teníamos menos del 5%, pues resulta que vendes la participación, y tributas el impuesto de sociedades de la sociedad por los beneficios de la venta de las acciones, y luego vuelves a tributar por el dividendo 😉 nunca es caro llamar a tu asesor fiscal para que te asesore antes de hacer cualquier movimiento.